Hoy lunes la Reserva Federal de Chicago ha anunciado que su tasa del mes de Enero sobre la actividad nacional ha sido positiva, dato inesperado por los analistas.

El índice subió 0,02%, luego de la caída del mes anterior de 0,58%. Este dato fue bien interpretado por el mercado, ya que muestra que la economía de los Estados Unidos se encuentra en su mejor forma desde Mayo de 2007.

La bolsa de Nueva York concluyó se segundo día de la semana con ganancias , tras los buenos datos publicados en el sector viviendas, y la producción industrial de los Estados Unidos por la mañana americana. Asimismo se observo cierta cautela a la espera de las minutas del FOMC (Ver: La Fed revisa al alza sus previsiones de inflación, crecimiento y desempleo), las cuales desaceleraron el ánimo comprador del mercado.

De esta forma el Dow Jones cerró en los 10.309 puntos, luego de subir 0,39%, el S&P500 0,42%, y el tecnológico NASDAQ un 0,55%.

Entre los datos macroeconómicos conocidos, destacamos la suba de las construcciones de viviendas en 2,8% durante el mes de Enero pasado, arrojando una cifra mayor a la esperada y alcanzando el nivel más alto desde Julio pasado.

La producción industrial de los EEUU se incrementó un 0,9%, registrando dos décimas más de lo estimado por los analistas, y superando el número del mes anterior.

El dólar fue el protagonista de la jornada americana con subas ante los principales pares (Euro, Libra Esterlina, Franco Suizo, y Yen), destacandose el recorrido alcista frente a la divisa nipona, y ante la europea recuperando los puntos cedidos en el día anterior.

Una vez que la Reserva Federal dé el visto bueno sobre la recuperación de la economía se encuentre en proceso, será el turno de ir retirando los estímulos implentados actualmente por el gobierno.

Esta semana el presidente de la Fed presentará una serie de planes para hacer más estricto el acceso al crédito. Actualmente el banco central americano dispone, como herramienta en el contexto actual, de una tasa de interés que abona a los bancos sobre el dinero que tienen depositado como reserva en el central (interés sobre excesos de reservas).

Al momento que se retiren los estímulos actuales, la Fed plantea incrementar la mencionada tasa, lo cual atenta contra los intereses de las entidades bancarias sobre la decisión del destino de los fondos, pudiendo disminuir la cantidad a créditos de consumidores, y préstamos bancarios.

Estas medidas surgen luego de que el organismo haya inyectado tanto dinero para salir de la crisis, medida que no será de facil salida con las herramientas vigentes en la actualidad.

Hoy martes el Banco Central Europeo inyectó la cuantía de 78840 millones de euros en dos operaciones de refinanciación al tipo de interés dle 1,00%.

A través de 79 entidades bancarias, la mencionada operación se liquidará mañana miercoles 10 de Febrero con vencimiento el próximo 17.

Luego de la decisión observamos al par EURUSD recuperar posiciones con un máximo en 1,3763, 135 pips acumulados en lo que va del día a la espera de la apertura de la sesión americana. A pesar del movimiento correctivo alcista, el par mantiene tendencia bajista en gráficos mayores con próximos objetivos a considerar desde el nivel actual en 1,3705, 1,3660, y 1,3610.

Hace unos minutos se dieron a conocer los datos de empleo desde el país americano, los cuales suelen causar un fuerte impacto minutos después de conocidos.

La Tasa de Desempleo bajó tres décimas, alcanzando el nivel más bajo desde el pasado mes de Agosto, pero las nóminas de empleo no agrícolas brindaron como cifra una destrucción de 20.000 nuevos puestos de trabajo, en contrario de las estimaciones del mercado que esperaba una creación de una cuantía similar.

Los mercados reaccionaron en un primer momento en forma positiva, aunque en estos momentos observamos caídas, y como consecuencia un incremento del valor del dólar. Divisa que se fortalece en momentos de incertidumbre.

Hoy jueves hemos observado fuertes caídas en los principales centros financieros mundiales. La bolsa de Nueva York ha caído 2,61%, salvando los 10.000 puntos básicos, y registrando su peor jornada de los últimos 8 meses. El NASDAQ retrocedió 2,99%, y el S%P500 un 3,11%.

El movimiento comenzó luego de que el Banco Central Europeo diera a conocer su decisión de política monetaria, en donde manifesto (como era esperado) que mantendría la tasa de interés sin cambio en 1,00%. Asimismo su presidente Jean Claud Trichet hizo mención en su habitual discurso posterior sobre la continua expansión de la actividad económica, aunque la atención del público y la prensa presente se centró en Grecia y los problemas presupuestarios que presenta. Al respecto, el presidente del BCE comentó que ha instado a Grecia a lograr los objetivos de reducción de déficit fiscal, e incremento del PBI fijados por el bloque. Sobre otros países como España, y Portugal evitó hacer comentarios en particular.

En este contexto, el IBEX perdió un 5,94%, diferenciandose del resto de las plazas europeas que mostraron pérdidas menores: DAX con -2,45%, el CAC francés con -2,75%, y el FTSE con -2,17%.

Como consecuencia observamos una importante caída del Euro en su cotización ante los diferentes pares. Destacamos la fuerte caída que tuvo ante el dólar (EURUSD) con un mínimo en 1,3728, tocando el menor nivel desde Mayo de 2009, y acumulando una pérdida del 4% en lo que va del año frente a la divisa americana.

Este día “negro” vivido por los principales centros financieros ha tenido efecto en vísperas de que se difundan los datos oficiales de empleo desde los Estados Unidos. Mañana viernes conoceremos la tasa oficial, junto con el informe de nóminas de empleo no agrícolas a las 8:30 hs (ESTE). Los inversores suelen darle gran importancia a la publicación a los datos de empleo, debido a la repercusión que tienen sobre el consumo, y el conjunto de la economía. Cabe destacar que el dato semanal de Subsidios al Desempleo conocido en el día de hoy arrojó un número mayor del estimado, con 8000 nuevas peticiones.

A primera hora, el Banco de Ingleterra (BoE) había anunciado asimismo su decisión de mantener los tipos sin cambio en 0,5%, como también el programa actual de emisión del dinero que tiene como fin la reactivación del mercado crediticio

El Consejo que preside la entidad bancaria decidió en el día de hoy mantener sin cambio la tasa de interés en 3,75%, después de tres subidas consecutivas como consecuencia del crecimiento económico por encima de las expectativas.

Sin embargo, la entidad admitió que continuan las dificultades en los créditos, y han aumentado las preocupaciones sobre la inflación.

El próximo día jueves se conocerán las decisiones sobre los tipos de interés de los bancos centrales de Reino Unido (BoE), y el Banco Central Europeo (BCE). Ambas se esperan sin cambios.

Hoy miercoles observamos al Dow Jones caer un 1,14% hasta la zona de 10600 puntos finalizando su peor día del año en curso. El NASDAQ cedió 1,26% y el S&P500 un 1,06%.

Gran parte de las caídas se explican desde las noticias provenientes de China, en donde el gobierno comunicó que se disminuirá la concesión de préstamos bancarios, junto a la publicación de resultados de Morgan Stanley con 413 millones de ganancias en el cuarto trimestre por debajo de las previsiones , Wells Fargo con 8 centavos por acción, y el Bank of America con perdidas de 5200 millones, peores de las esperadas.

En el mercado de divisas observamos al dólar ganar terreno frente a los majors, destacando la caída del par EURUSD con un mínimo en 1,4080 con más de 220 puntos recorridos superando importantes zonas de soporte. El franco suizo no fue ajeno a la fortaleza del dólar con un recorrido de 150 pips y un mínimo (máximo en su cotización gráfica -USDCHF-) en 1,0460.

Recorridos similares se observaron en el AUDUSD, y el CADUSD. Ambas monedas cedieron terreno ante la fortaleza de la divisa americana. El segundo par quebrando la línea de tendencia bajista que guiaba el movimiento en gráficos diarios.

Quiebre de la Linea de Tendencia

Por último, el Oro tocó un mínimo en 1106 dólares la onza, precio que no tocaba desde principios de mes.

En este día martes, observamos a la divisa europea caer luego de conocido el dato ZEW desde Alemania que mide la confianza del inversor y que mostró una cifra muy por debajo de la estimada, acumulando la cuarta caída consecutiva.

Como podemos apreciar en gráficos diarios, el par cotiza en estos momentos en la zona de 1,4285, nivel de precio de inflexión el cual nos brindaría un movimiento bajista mayor en caso de ser superado.

Nivel 38,2% de Fibonacci

Como podemos apreciar en el gráfico, el Euro respetó la zona del 38,2% del último recorrido bajista hasta donde extendió el movimiento correctivo. Superada la mencionada zona de congestión donde cotiza actualmente, el par tendrá como próximos objetivos a considerar 1,4255, 1,4220, y 1,4185.

El mercado recibió finalmente la noticia de empleo desde los Estados Unidos. Como es habitual los primeros viernes de cada mes, se conocieron en forma simultanea la tasa de empleo, junto con las nóminas de empleo no agrícolas.

El primer informe indicó un dato peor del estimado con la pérdida de 85000 nuevos empleos en el mes de Diciembre, en contra de las expectativas de los analistas que esperaban creación por primera vez en dos años. La tasa de empleo sin embargo, se mantuvo en 10% acorde a las expectativas.

Tras la publicación observamos al dólar recibir un duro golpe en su cotización frente a los principales pares cotizados, cediendo más de 120 puntos frente al Euro, la Libra, y el Yen. Este primer impulso tras la comunicación de los informes revierte la dirección en estos momentos.

El Euro vuelve a cotizar en la zona de 1,4320, el par GBPUSD en 1,6000, y el Yen en 93,00 dólares. Encontramos argumentos técnicos que dan señales de continuidad de la dirección alcista de la divisa americana, el cual se confirmaría en caso de quebrar ciertas zonas de inflexión: EURUSD en 1,4275, GBPUSD en 1,5890, y USDJPY en 93,75.